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深圳国际高新技术产权交易所：国内首家混合经济股份制产权交易机构
作者：常进勇、冬冰 来源：《敢闯敢试 : 改革开放以来深圳创造的全国“率先”》 责任编辑：xiangwang 2023-06-25 人已围观
鉴证业务解决了高交所生存与现金流问题，又为中小企业特别是科技型中小企业提供了股权融资与流动性的服务平台，然而这种平台还算不上资本市场的范畴，所提供的服务也仅是在一定程度上提高了科技企业以股权进行流转和融资的运作效率，为企业减少了成本。我率领大家继续围绕企业产权流动这一核心内容，紧紧把握市场的需求，相继开拓了一系列“全国第一”的业务：
1.完善股权登记托管制度，实现与工商登记衔接。针对高交所原有的非上市股份有限公司股权登记托管业务，挂牌成立了高交所股权登记托管中心，并在深圳市工商局的大力支持和细化操作下，在全国第一个实现了股权托管变更登记与工商登记工作的无缝对接，成为国内同类机构广泛采用的标准和努力的方向。
2.建立“华南中心”，实现区域性场外市场战略准备。2005年10月，为适应国内发展多层次资本市场的大趋势，在省、市两级政府的支持下，高交所成为中国（华南）国际技术产权交易中心的运营实体，于2005年10月成功挂牌，整合省、市政府资源，在技术产权交易制度创新上进行积极有益的探索，完善中小企业非公开股权募集和流动性交易制度，以期逐步建设统一互联的股权登记托管中心，推进统一监管下的非公开初级资本市场建设，在全国率先完成了在深圳构建我国多层次资本市场的战略准备。
3.首创“股改+托管+私募 成长+上市”创新型企业成长路线图计划。以高交所股权登记托管业务为基础，在2005年底创造性地提出了基于自主创新战略的“创新型企业成长路线图计划”：股改+托管+私募成长+上市。通过这“一条龙”的服务，对上市企业分类分层次开展上市前的培育，并以此为纽带，为企业的股改、股权转让交易、股权登记托管、企业（项目）权益融资、高新技术成果转化、创业投资及PE（私募股权投资）投资提供平台服务。这一在国内首创的全新业务得到了深圳市科技局的大力支持和肯定。2006年，深圳市政府还专门为此推出了配套资助政策（俗称“310政策”）。
4.建立“合资格投资人制度”，为SOTC（深柜市场）打下法律基础。2006年，在国家关于私募的法律法规尚未完善的背景下，为了规范私募行为和创新交易制度，减少社会不稳定因素，高交所推出了“合资格投资人注册登记制度”，明确了投资者参与股权私募融资活动的金融资产和专业投资经验的门槛，在高风险的私募股权投资市场隔离了风险承担能力相对较弱的普通投资者，防范了社会风险。高交所成为国内第一家提出“合资格投资人制度”的产权交易机构。该项制度被评为2006年全国产权交易市场十大新闻之一。
5.发起设立中国第一支PE“南海成长”。2006年6月25日，由高交所做财务顾问、与深圳市同创伟业创业投资管理公司做GP（普通合伙人）成立了中国第一支有限合伙制PE——“南海成长”基金。这是中国第一个在国家法律框架下的有限合伙制PE，使高交所之前开展的所有业务都可以得到PE的优待眷顾。
高交所的一系列创新服务在全国产生了广泛的影响。2009年国务院在对《深圳市综合配套改革总体方案》的批复中，明确写道：“积极支持在深圳设立场外交易市场，加快构建多层次资本市场。”同年10月9日，高交所设立的SOTC深柜市场揭牌，深圳在全国率先实现了多层次资本市场建设的构想。
口述者：常进勇，时任深圳市南方国际技术交易市场有限公司的代表、董事，现任深圳高新技术产权交易所总裁
整理者：冬冰
1.完善股权登记托管制度，实现与工商登记衔接。针对高交所原有的非上市股份有限公司股权登记托管业务，挂牌成立了高交所股权登记托管中心，并在深圳市工商局的大力支持和细化操作下，在全国第一个实现了股权托管变更登记与工商登记工作的无缝对接，成为国内同类机构广泛采用的标准和努力的方向。
2.建立“华南中心”，实现区域性场外市场战略准备。2005年10月，为适应国内发展多层次资本市场的大趋势，在省、市两级政府的支持下，高交所成为中国（华南）国际技术产权交易中心的运营实体，于2005年10月成功挂牌，整合省、市政府资源，在技术产权交易制度创新上进行积极有益的探索，完善中小企业非公开股权募集和流动性交易制度，以期逐步建设统一互联的股权登记托管中心，推进统一监管下的非公开初级资本市场建设，在全国率先完成了在深圳构建我国多层次资本市场的战略准备。
3.首创“股改+托管+私募 成长+上市”创新型企业成长路线图计划。以高交所股权登记托管业务为基础，在2005年底创造性地提出了基于自主创新战略的“创新型企业成长路线图计划”：股改+托管+私募成长+上市。通过这“一条龙”的服务，对上市企业分类分层次开展上市前的培育，并以此为纽带，为企业的股改、股权转让交易、股权登记托管、企业（项目）权益融资、高新技术成果转化、创业投资及PE（私募股权投资）投资提供平台服务。这一在国内首创的全新业务得到了深圳市科技局的大力支持和肯定。2006年，深圳市政府还专门为此推出了配套资助政策（俗称“310政策”）。
4.建立“合资格投资人制度”，为SOTC（深柜市场）打下法律基础。2006年，在国家关于私募的法律法规尚未完善的背景下，为了规范私募行为和创新交易制度，减少社会不稳定因素，高交所推出了“合资格投资人注册登记制度”，明确了投资者参与股权私募融资活动的金融资产和专业投资经验的门槛，在高风险的私募股权投资市场隔离了风险承担能力相对较弱的普通投资者，防范了社会风险。高交所成为国内第一家提出“合资格投资人制度”的产权交易机构。该项制度被评为2006年全国产权交易市场十大新闻之一。
5.发起设立中国第一支PE“南海成长”。2006年6月25日，由高交所做财务顾问、与深圳市同创伟业创业投资管理公司做GP（普通合伙人）成立了中国第一支有限合伙制PE——“南海成长”基金。这是中国第一个在国家法律框架下的有限合伙制PE，使高交所之前开展的所有业务都可以得到PE的优待眷顾。
高交所的一系列创新服务在全国产生了广泛的影响。2009年国务院在对《深圳市综合配套改革总体方案》的批复中，明确写道：“积极支持在深圳设立场外交易市场，加快构建多层次资本市场。”同年10月9日，高交所设立的SOTC深柜市场揭牌，深圳在全国率先实现了多层次资本市场建设的构想。
口述者：常进勇，时任深圳市南方国际技术交易市场有限公司的代表、董事，现任深圳高新技术产权交易所总裁
整理者：冬冰
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