深圳科技金融创新的经验

3. 以重点领域为突破口

深圳金融改革创新发展的速度远快于其他地区，关键在于其在不同时 期以符合发展趋势的重点领域作为“抓手”，实现重点突破。比如，深圳 依托深圳证券交易所和多层次资本市场，建设以股票、债券为重点的直接 融资体系。国际金融危机后，深圳抓住国际金融体系中心东移的历史契 机，重点发展资本市场、产业金融、资产管理、产业基金、保险等金融业态，使金融业作为一个相对独立的部门获得快速发展，深圳金融中心城市建设亦取得了重要进展。

以 1990 年深圳证券交易所的成立为标志，深圳资本市场至今已走过 了 30 年的历程。30 年间，深圳多层次资本市场实现了从无到有、从小到 大的跨越式发展，初步形成了具备主板、中小板、创业板的多层次资本市 场体系，实现了从审批制、核准制到注册制的改革，积极践行“让市场在 资源配置中起决定性作用”的理念。

1988 年 11 月，深圳成立资本市场领导小组并下发同意成立深圳证券 交易所的批复。1990 年 12 月 1 日，深圳证券交易所试营业。“股票热” 引致的投机风使中央政府强化股份制改革和资本市场的监管，最后仅仅保 留上海和深圳两个试点。1991 年 4 月 16 日，深圳证券交易所先于上海证 券交易所获得中国人民银行的批准成立。随着社会主义市场经济体制改革的深入，深圳证券市场体系和金融业进入一个结构调整、业务升级和制度 规范的快速发展阶段。

经过多年的发展，2004 年深圳证券交易所设立中小企业板，2006 年 年底率先基本完成股权分置改革，2009 年 10 月正式启动创业板。新世纪 以来，经过 20 年的建设，深圳证券交易所上市公司超过 2100 家，多层次证券市场体系初步建成，金融业向专业化、多样化和规范化方向发展。

为了解决中小企业融资难的问题，深圳于 1994 年成立了高新投，并 快速发展成为具备资本市场主体信用 AAA 最高评级的全国性创新型金融 服务集团，为我国担保行业的发展贡献了经典样本。迄今为止，深圳高新 投已累计为超过 34000 家中小微企业提供超过 6560 亿元的担保服务，扶 持近 300 家企业在境内外资本市场挂牌上市。深圳高新投之所以成功，得 益于其战略决策与深圳产业升级进程的紧密互动，用“政策性定位市场化 运作”的经营理念，有力诠释了“党和政府政策落地抓手与杠杆放大工 具”的重要角色。

20 世纪 90 年代，深圳高新技术产业发展迅猛，但创业投资还没有发 展起来。为了给高新技术产业注入宝贵的资金，1999 年，由深圳市政府 出资并引导社会资本出资设立了深圳市创新投资集团有限公司（以下简称 深创投），以支持高新技术企业发展。多年来，深创投以发现并成就伟大 企业为使命，致力于做创新价值的发掘者和培育者，已发展成为以创业 投资为核心的综合性投资集团。截至 2020 年 6 月底，深创投管理基金包 括 136 只私募股权基金，14 只股权投资母基金，17 只专项基金；深创投 投资企业数量、投资企业上市数量均居国内创投行业第一位：已投资项目 1119 个，累计投资金额约 517 亿元，其中 164 家投资企业分别在全球 16 个资本市场上市，304 个项目已退出（含 IPO）。专业的投资和深度的服 务，助推了潍柴动力、酷狗音乐、西部超导、欧菲光、信维通信、迈瑞医 疗、中新赛克、宁德时代、澜起科技、康方生物等众多明星企业成长，也 成就了深创投优异的业绩。围绕创投主业，深创投不断拓展创投产业链， 专业化、多元化、国际化业务迅猛推进。

经过多年不懈努力，深圳逐步完善多层次资本市场，不断促进创业投 资行业的快速发展，其优良的营商环境源源不断地培育了一大批优秀的民 族品牌企业，逐渐发展成为全国和国际领军企业聚集的市场。

凡是过往，皆为序章。站在 2020 年这个时间节点上，全球的科技格 局正在悄然发生变化。当 2020 年席卷全球的新型冠状病毒肺炎疫情威胁 到整个人类的生命安全时，每一个人都清醒地意识到人类同疾病较量最 有力的武器就是科学技术，科技是第一生产力，也是防控疫情的第一战斗力。而与疫情同时存在的还有中美之间的经贸摩擦，让每一个中国人都感 受到发展科技的必要性和紧迫性。

有识之士指出，发展科技的背后，少不了资金这个引擎。科技与金融 的紧密结合，将为科技产业发展提速，以资本引擎赋能企业发展“加速 度”，这是当前急需推进的工作。令人振奋的是，深圳在科技与金融结合 方面做了大量的探索，在本书的“案例赏析”环节，我们可以了解到深 圳天使母基金、深创投、达晨、基石资本、创东方、深圳高新投、深圳 担保集团、工商银行科创中心、平安产险等这些从事科技金融实践的金 融机构，它们取得的经验对我国其他城市的科技金融探索具有重要的示 范价值。

面对未来，我们充满信心。在此，引用一位天使投资人的期待来结束 本章：“历次的全球性金融危机，科技进步和技术创新是走出危机的根本 所在，我们应该更有想象力地去投资，投资那些能够改变未来的创新。”

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